Hva var Enron Enron var et amerikansk energivirksomhet og verktøyselskap som videreførte en av de største regnskapsmessige svindelene i historien. Enron-ledere benyttet regnskapsmessig praksis som falt opp i selskapets inntekter, som i skandalens høyde gjorde firmaet til det syvende største selskapet i USA. Når svindelen kom til lys, raste selskapet raskt og arkiverte for kapittel 11 konkurs den 2. desember 2001. Enron aksjer handlet så høyt som 90,56 før bedrageriet ble oppdaget, men falt til under 0,30 i salg etter at bedrageriet var avslørt. Aksjeeiere mottok selskapets utbetalinger som kompensasjon for tapene sine, men tidligere selskapsledere slo seg også til å betale aksjeeiere ut av sine egne lommer. Enron var en av de første big-name regnskapskandalene, men det ble snart fulgt av avdekking av svindel hos andre selskaper som WorldCom og Tyco International. Det som en gang var Wall Street elskling, har nå blitt et symbol på moderne bedriftskriminalitet. Laster spilleren. BREV NED Enron Enron-konkursen, på 63 milliarder kroner i eiendeler, var den største på rekord på den tiden. Kollapsen rystet markeder og nesten krøllete energibransjen. Mens de som var ansvarlige for skandalen, var de øverste lederne, som tok hensyn til regnskapsordningene, fastslått økonomiske og juridiske eksperter at ingen av det hadde vært mulig uten hjelp. Som et resultat av uaktsom tilsyn av Securities and Exchange Commission (SEC) ble kredittvurderingsbyråene og investeringsbankene Enron aktivert ved mislyktes tilsyn, manipulering og villedende praksis i disse organisasjonene. I utgangspunktet var mye av fingerpekingen rettet mot SEC, som den amerikanske senatet fant komplisert for dets systemiske og katastrofale tilsynssvikt. Det var fastslått at, hvis SEC hadde gjennomgått noen av Enrons årsberetninger etter 1997, ville det ha sett de røde flaggene og muligens forhindret de enorme tapene som ansatte og investorer måtte lide. Kredittvurderingsbyråene ble funnet å være like kompliserte i manglende evne til å gjennomføre riktig due diligence før de utstedte en rating for rating på Enron-obligasjoner like før konkursinnlevering. Imidlertid var det investeringsbankene, gjennom deres manipulering eller fullstendig bedrag, som tillot Enron å fortsette å motta positiv forskningsanalyse, fremme sin lagerbeholdning og bringe milliarder av dollar til investering i selskapet. Det var et quid pro quo hvor Enron betalte investeringsbankene millioner av dollar for sine tjenester i motsetning til deres støtte. Enronomi I lys av Enron-skandalen ble begrepet Enronomi laget for å beskrive en kreativ og ofte bedragerisk regnskapsteknikk som innebærer at et morselskap gjør kunstige papirbaserte transaksjoner med datterselskapene for å skjule tap som morselskapet har pådratt seg gjennom forretningsaktiviteter. Overføring av gjeld på denne måten skaper en kunstig avstand mellom gjelden og selskapet som pådro seg det. Moderselskapet Enron fortsatte å skjule gjeld ved å overføre det (på papir) til heleide datterselskaper, hvorav mange ble oppkalt etter Star Wars-tegn, men fortsatt anerkjente inntekter fra datterselskapene, noe som ga inntrykk av at Enron utførte mye bedre enn det var. Et annet begrep som er inspirert av Enrons død er Enroned, en slangperiode for å ha blitt negativt påvirket av ledelsenes upassende handlinger eller beslutninger. Å være Enroned kan skje med noen interessenter, for eksempel ansatte, aksjonærer eller leverandører. For eksempel, hvis noen har mistet jobben sin fordi deres arbeidsgiver ble stengt på grunn av ulovlige aktiviteter som de ikke hadde noe å gjøre med, har de blitt Enroned. Kan Enron skje igjen Som et resultat av Enron-katastrofen, har visse beskyttende tiltak blitt satt på plass. Enron-skandalen ga oss Sarbanes-Oxley Act av 2002, som tjener til å forbedre åpenheten og kriminalisere økonomisk manipulasjon. Videre, som følge av Enrons feil, ble Financial Accounting Standards Board (FASB) standarder styrket for å begrense bruken av tvilsom regnskapspraksis, og mer ansvar ble pålagt selskapets styre i deres rolle som ledelsesvakt. Enron Scandal: Fall of en Wall Street Darling Enron Corp. er et selskap som nådde dramatiske høyder, bare for å møte en svimlende sammenbrudd. Historien avsluttes med konkurs av en av Americas største selskaper. Enron-sammenbrudd påvirket livet til tusenvis av ansatte og ristet Wall Street til kjernen. På Enrons peak var aksjene verdt 90,75, men etter at firmaet erklærte konkurs den 2. desember 2001, dumpet de til 0,67 innen januar 2002. Til dags dato, spekulerer mange på hvordan en slik kraftig virksomhet slår seg nesten over natten og hvordan det klarte å lure regulatorene med falske, off-the-bøker selskaper for så lenge. Enron Named Americas Most Innovative Company Enron ble dannet i 1985 etter en fusjon mellom Houston Natural Gas Co. og Omaha-baserte InterNorth Inc. Etter fusjonen ble Kenneth Lay, som hadde vært konsernsjef i Houston Natural Gas, blitt Enron, konsernsjef og formann, og raskt rebranded Enron til en energibedrifter og leverandør. Deregulering av energimarkedene gjorde det mulig for bedrifter å satse på fremtidige priser, og Enron var klar til å utnytte. Det er også tillatt for Enron å blomstre i epokereguleringsmiljøet. På slutten av 1990-tallet var dot-com-boblen i full gang, og Nasdaq slo 5000. Revolusjonerende Internett-aksjer ble verdsatt på forkantige nivåer, og følgelig aksepterte de fleste investorer og regulatorer ganske enkelt spiking aksjekurser som den nye normale. Enron deltok ved å skape Enron Online (EOL), et elektronisk handelsnettsted som fokuserte på varer i oktober 1999. Enron var motparten til enhver transaksjon på EOL, det var enten kjøper eller selger. For å lokke deltagere og handelspartnere, tilbyr Enron sitt rykte, kreditt og kompetanse innen energisektoren. Enron ble rost for sine utvidelser og ambisiøse prosjekter og ble kåret til Americas Most Innovative Company by Fortune i seks påfølgende år mellom 1996 og 2001. I midten av 2000 gjennomførte EOL nesten 350 milliarder kroner i handelen. I begynnelsen av sprengningen av dot-com-boblen. Enron bestemte seg for å bygge høyhastighets bredbåndstelefonnett. Hundrevis av millioner av dollar ble brukt på dette prosjektet, men selskapet endte med å realisere nesten ingen retur. Da resesjonen begynte å treffe i 2000, hadde Enron betydelig eksponering for de mest volatile delene av markedet. Som et resultat fant mange tillitsfulle investorer og kreditorer seg på den tapende enden av en forsvunnet markedsverdi. Collapse of a Wall Street Darling Ved høsten 2000 begynte Enron å smuldre under egen vekt. Konsernsjef Jeffrey Skilling hadde en måte å gjemme de økonomiske tapene på handelsvirksomheten og andre virksomheter i selskapet som ble kalt mark-to-market-regnskap. Dette er en teknikk som brukes ved handel med verdipapirer hvor du måler verdien av en sikkerhet basert på den nåværende markedsverdien, i stedet for bokført verdi. Dette kan fungere godt for verdipapirer, men det kan være katastrofalt for andre virksomheter. I Enron-saken vil selskapet bygge en ressurs, for eksempel et kraftverk, og umiddelbart kreve det prognostiserte resultatet på sine bøker, selv om det ikke hadde gjort en krone fra det. Hvis inntektene fra kraftverket var mindre enn det anslåtte beløpet, vil selskapet da overføre disse eiendelene til et off-the-books-selskap, hvor tapet ville gå urapportert. Denne typen regnskap gjorde det mulig for Enron å skrive ned tap uten å skade selskapets bunnlinje. Mark-to-market praksis førte til ordninger som var designet for å skjule tapene og gjøre selskapet ser ut til å være mer lønnsomt enn det egentlig var. For å takle monteringstapene, kom Andrew Fastow, en stigende stjerne som ble forfremmet til finansdirektør i 1998, en utfordrende plan for å få selskapet til å være i god form, til tross for at mange av datterselskapene mistet penger. Hvordan har Enron brukt SPVs til å skjule sin gjeldsskatt og andre på Enron organisert en ordning for å bruke spesielle formålskomponenter uten balanse (SPVs), også kjent som spesialtilpassede enheter (SPEs) for å skjule fjell av gjeld og giftige eiendeler fra investorer og kreditorer. Hovedformålet med disse SPVene var å skjule regnskapsmessige realiteter, i stedet for driftsresultat. Standard Enron-til-SPV-transaksjonen skjedde da Enron overførte noe av sin raskt voksende aksje til SPV i bytte mot kontanter eller et notat. SPV vil etterfølgende bruke aksjene til å sikre en eiendel notert på Enrons balanse. I sin tur ville Enron garantere SPVs verdi for å redusere tilsynelatende motpartsrisiko. Enron trodde at aksjeprisen ville fortsette å sette pris på en tro som ligner den som ble forankret av langsiktig kapitalforvaltning før sammenbruddet. Til slutt ble Enron-aksjen avslått. Verdiene av SPVene falt også, og tvang Enroner garanterer å tre i kraft. En stor forskjell mellom Enrons bruk av SPVer og standard gjeldsverifisering er at SPVene ble kapitalisert helt med Enron-aksjen. Dette kompromitterte direkte SPVs evne til å sikre at Enron-aksjekursene falt. Like farlig og skyldig var den andre signifikante forskjellen: Enroner unnlater å avsløre interessekonflikter. Enron avslørte SPVene til å investere publicallythough det var sannsynligvis sannsynlig at få forstod det så mye, men det klarte ikke å tilstrekkelig avsløre ikke-armlengdesamarbeidene mellom selskapet og SPVene. Arthur Andersen og Enron: Risky Business I tillegg til Andrew Fastow var en stor spiller i Enron-skandalen Enrons regnskapsfirma Arthur Andersen LLP og samarbeidspartneren David B. Duncan, som overvåker Enron-kontoer. Som et av de fem største regnskapsfirmaene i USA på den tiden, hadde det et rykte for høye standarder og kvalitetsrisikostyring. Til tross for Enrons dårlige praksis tilbød Arthur Andersen imidlertid sitt godkjenningsstempel, som nok var nok for investorer og regulatorer, for en stund. Dette spillet kunne imidlertid ikke fortsette for alltid, og i april 2001 begynte mange analytikere å stille spørsmål om gjennomsiktigheten til Enrons inntjening, og Andersen og Eron ble til slutt straffet for deres hensynsløse oppførsel. Sjokk følte seg rundt Wall Street Ved sommeren 2001 var Enron i et fritt fall. Konsernsjef Ken Lay hadde pensjonert i februar, vendt over stillingen til Skilling, og i august avskrev Jeff Skilling som administrerende direktør av personlige grunner. På samme tid begynte analytikere å nedgradere sin rating for Enrons-aksjen, og aksjene gikk ned til en 52-ukers lav på 39,95. Ved 16. oktober rapporterte selskapet sitt første kvartalsvise tap og avsluttet Raptor SPE, slik at det ikke ville måtte distribuere 58 millioner aksjer, noe som ytterligere ville redusere inntjeningen. Denne handlingen fikk oppmerksomheten til SEC. Noen få dager senere endret Enron pensjonsplanadministratorer, i det vesentlige forbød ansatte å selge sine aksjer i minst 30 dager. Kort tid etter meddelte SEC at det var å undersøke Enron og SPVene skapt av Fastow. Fastow ble sparket fra selskapet den dagen. Også omarbeidet selskapet inntektene går tilbake til 1997. Enron hadde tap på 591 millioner og hadde 628 millioner i gjeld innen utgangen av 2000. Det endelige slaget ble gjennomført da Dynegy (NYSE: DYN), et selskap som tidligere hadde annonsert, ville slå sammen med Enron, støttet ut av tilbudet den 28. november. Den 2. desember 2001 hadde Enron arkivert for konkurs. Enron får et nytt navn Når Enrons Reorganiseringsplan ble godkjent av USAs konkursrett, endret den nye styret Enrons navn til Enron Creditors Recovery Corp. (ECRC). Selskapets nye eneste oppdrag var å omorganisere og likvide visse av virksomheten og eiendelene til før konkurs Enron til fordel for kreditorer. Selskapet betalte sine kreditorer over 21,7 milliarder kroner fra 2004-2011. Den siste utbetalingen var i mai 2011. Enron-eksekutører og regnskapsførere forfulgt Når svindelen ble oppdaget, fant to av de fremste institusjonene i amerikansk virksomhet, Arthur Andersen LLP, og Enron Corp. Arthur Andersen var en av de første dødsfallene til Enrons produktive dødsfall. I juni 2002 ble firmaet funnet skyldig i å hindre rettferdighet for å kutte Enrons finansielle dokumenter til å skjule dem fra SEC. Overbevisningen ble overturned senere, i appell, til tross for appellen, som Enron, ble firmaet dårlig skandalert av skandalen. Flere av Enron-execs ble belastet med en rekke kostnader, inkludert konspirasjon, insiderhandel. og sikkerhetssvindel. Enron grunnlegger og tidligere CEO Kenneth Lay ble dømt for seks teller av bedrageri og konspirasjon og fire teller av bank svindel. Før han ble dømt, døde han av et hjerteinfarkt i Colorado. Enrons tidligere stjernekonsulent Andrew Fastow hevder seg skyldig i to teller av bedrageribeskyttelse og verdifulle svindel for å lette Enrons korrupte forretningspraksis. Han sluttet til slutt en avtale for å samarbeide med føderale myndigheter og tjente en fireårig setning, som endte i 2011. Til slutt fikk tidligere Enron-administrerende direktør Jeffrey Skilling den hardeste setningen av alle som er involvert i Enron-skandalen. I 2006 ble Skilling dømt for konspirasjon, svindel og insiderhandel. Skilling opprinnelig mottok en 24-årig straff, men i 2013 ble hans straff redusert med ti år. Som en del av den nye avtalen måtte Skilling gi 42 millioner til ofrene for Enron-svindelen og slutte å utfordre sin overbevisning. Skilling forblir i fengsel og er planlagt til utgivelse 21. februar 2028. Nye forskrifter Som et resultat av Enron Scandal Enrons kollaps og den økonomiske ødeleggelsen det påvirkede sine aksjonærer og ansatte, førte det til nye forskrifter og lovgivninger for å fremme nøyaktigheten av økonomiske rapportering for offentlig selskap. I juli 2002 undertegnet president George W. Bush i Sarbanes-Oxley-loven. Loven økte konsekvensene for å ødelegge, endre eller fabrikere økonomiske poster, og for å forsøke å bedra aksjonærer. (For mer om 2002-loven, les: Hvordan Sarbanes-Oxley Act Era påvirket IPOs.) Enron-skandalen resulterte i andre nye samsvarstiltak. I tillegg hevet Financial Accounting Standards Board (FASB) sine nivåer av etisk oppførsel vesentlig. Videre ble selskapets styre uavhengig, overvåket revisjonsfirmaene og raskt erstattet dårlige ledere. Disse nye tiltakene er viktige mekanismer for å kartlegge og lukke smutthullene som selskapene har brukt, som en måte å unngå ansvar for. Bunnlinjen På det tidspunktet var Enron-sammenbruddet den største bedriftens konkurs som noen gang slo finansmarkedet. Siden da har WorldCom, Lehman Brothers. og Washington Mutual har overgått Enron som de største bedriftens konkurser. Enron-skandalen viste oppmerksomhet mot regnskaps - og bedriftssvindel, da aksjonærene mistet 74 milliarder kroner i de fire årene som førte til konkurs, og ansatte mistet milliarder i pensjonsytelser. Som en forsker sier, er Sarbanes-Oxley-loven et speilbilde av Enron: selskapets oppfattede mislighold i selskapsstyring samsvarer praktisk talt med punkt i de viktigste bestemmelsene i loven. (Deakin og Konzelmann, 2003). Økt regulering og tilsyn har blitt vedtatt for å forhindre bedriftskandaler av Enrons magnitude. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Hva er en ikke-kvalifisert aksjeopsjon (NQSO) 8211 Typer 038 Utstedelsesalternativer Av Mark Cussen Skrevet i: Aksjer Selskaper velger ofte å belønne sine ansatte med aksjer på aksjene i stedet for kontanter eller andre typer fordeler, for eksempel en 401k eller andre kvalifiserte pensjonsordninger. Dette er gjort av mange grunner: Det kan gi ansatte en ekstra kompensasjonsvei som er opptatt av det åpne markedet (noe som betyr at det ikke kommer direkte ut av companyrsquos-lommen), og det kan også forbedre lojalitet og ytelse hos medarbeiderne. Det finnes flere forskjellige typer planer som setter selskapets aksjer i hendene på sine arbeidere, men bare to av dem anses å være aksjeopsjoner i formell forstand: kvalifiserte eller ldquoincentiverdquo aksjeopsjoner (også kjent som lovbestemte opsjoner), og Ikke-kvalifiserte eller ldquonon-statutoryrdquo aksjeopsjoner. Selv om den tidligere typen opsjon gis mer gunstig skattemessig behandling, er den sistnevnte typen langt mer vanlig. Ikke-kvalifisert aksjeopsjonsskjema og struktur Som navnet antyder, representerer ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner et tilbud fra arbeidsgiveren til den ansatte for å kjøpe aksjeselskap til en pris et sted under gjeldende markedspris (forutsatt at prisen enten stiger eller i det minste forblir den samme, som selvfølgelig gjør det ikke alltid). Medarbeiderne har mulighet til å ta arbeidsgiveren oppe på tilbudet. De som gjør det vil antagelig høste et overskudd i det lange løp, selv om dette ikke er garantert. Nøkkel datoer og vilkår Grant Date. Datoen hvor selskapet gir en ansatt tillatelse til å kjøpe et bestemt antall aksjer til en fast pris innen en angitt periode. Treningsdato. Datoen hvor arbeidstaker utøver sin rett til å kjøpe aksjene til utøvelseskursen og påvirker en kjøpstransaksjon. Den første av to datoer som en skattepliktig hendelse oppstår for NQSOs. Treningspris. Prisen som den ansatte kan kjøpe aksjene i planen. Som nevnt tidligere, er denne prisen ment å være under gjeldende markedspris, og selskapene angir vanligvis denne prisen basert på en sett rabattformel fra den nåværende markedsprisen. Det er imidlertid mulig for aksjekursen å falle under utøvelseskursen, hvorpå opsjonene blir verdiløse, da ingen medarbeider ønsker å kjøpe aksjene i planen til en pris over dagens markedspris. Salgsdato . Den andre skattepliktige hendelsen i NQSO-prosessen. Dette er datoen (eller datoene) som den ansatte selger aksjen på. Clawback Provision. Betingelser for at arbeidsgiveren kan ta tilbake opsjonene fra den ansatte. Dette kan skje av ulike årsaker, for eksempel arbeidstakerens død, en bedriftskjøp eller insolvens. Utløpsdato . Datoen da tilbudet som ble forlenget på tildelingsdagen for å utøve opsjonene, utløper. Bargain Element. Hvor mye fortjeneste en arbeidstaker får når de utøver sine opsjoner. Dette beløpet er lik forskjellen mellom utøvelseskursen og dagens markedspris. Tilbudsperiode. Tidsperioden der ansatte får utøve sine opsjoner. Det er ingen hard og rask grense på lengden på tilbudsperioden for NQSOs, men for ISOs må det alltid være 10 år. Hvordan NQSO er utstedt Måten begge typer opsjoner utstedes, er nesten identiske, og ganske enkle. Arbeidsgiver gir arbeidstakeren rett til å kjøpe et visst antall aksjer innen en gitt tidsperiode (kjent som tilbudsperioden) til en forutbestemt pris, som vanligvis er sluttkursen på aksjen på tilskuddstidspunktet. Hvis aksjekursen stiger eller forblir den samme, kan den ansatte utnytte opsjonene når som helst i tilbudsperioden. Hvis aksjekursen faller etter tilskuddsdagen, kan medarbeider enten vente til prisen går tilbake eller tillate opsjonene å utløpe. Når den ansatte utnytter opsjonene, må han eller hun først kjøpe aksjen til forhåndsdefinert pris (kjent som utøvelseskursen), så selg den til gjeldende markedspris og hold forskjellen (referert til som kjøpsbeløpet). Øvelsesprosessen selv kan ta noen forskjellige former. Det bestemmes vanligvis av reglene i planen som tilbys av arbeidsgiveren, samt arbeidsgivernes personlige økonomiske forhold: Cash Exercise. Dette er den enkleste metoden for trening. Arbeidsgiver må betale kontant for å kjøpe aksjene til utøvelseskursen, men vil motta dette beløpet pluss spredningen (etter at provisjonene trekkes fra) når han / hun selger aksjen. Cashless øvelse. Dette er trolig den vanligste typen opsjonsøvelse, fordi ansatte donrsquot må komme med noen av sine egne penger til å gjøre det. Arbeidsgiveren spesifiserer vanligvis et lokalt meglerfirma for å lette øvelsen, hvor ansatte går og åpner kontoer. Meklerfirmaet flytter deretter medarbeiderne nok penger til å kjøpe aksjene til utøvelseskursen og selger dem deretter umiddelbart til dagens markedspris samme dag. Firmaet tar deretter tilbake beløpet det lånes pluss provisjoner, renter og eventuelle andre avgifter, i tillegg til kildeskatt. De resterende inntektene går til ansatt. Stock Bytte øvelse. I stedet for kontanter leverer arbeidstaker aksjer av selskapsbeholdning til meglerfirmaet som han eller hun allerede eier for å dekke øvelseskjøpet. Vesting Schedule Både NQSO og ISO planer krever vanligvis at ansatte fullfører en form for inntjeningsplan før de får lov til å utøve sine opsjoner. Denne tidsplanen kan bare avhenge av ansattes oppdrag, noe som betyr at en ansatt må jobbe hos selskapet i en viss periode etter tildelingsdatoen. Eller det kan avhenge av visse prestasjoner, for eksempel å nå et bestemt salgs - eller produksjonsrelatert kvote. Noen firmaer tilbyr også akselerert inntjening, noe som betyr at arbeidstaker kan utøve sine valg umiddelbart etter ferdigstillelse av eventuelle prestasjonsrelaterte oppgaver som må oppnås. Tidselementet i en opptaksplan kan ta en av to former: Cliff Vesting. Arbeidsgiveren blir fastlagt i alle opsjoner på en gang etter en viss tidsperiode, for eksempel tre eller fem år. Graded Vesting. Vanligvis varer i minst fem eller seks år medarbeideren blir tildelt en like del av hans eller hennes valg hvert år til planen er fullført. Skattebehandling Ikke-lovbestemte aksjeopsjoner er skattlagt på i hovedsak samme måte som kjøpsprogrammer for ansatte (ESPP). Det er ingen skattemessig konsekvens av noe slag når opsjonene er gitt eller under opptjeningsplanen. De skattepliktige hendelsene kommer på utøvelse og salg av aksjene. Trening . Mengden penger som ansatte får fra ldquospreadrdquo (forskjellen mellom prisen som aksjene ble utøvd og sluttkursen på treningsdatoen) må rapporteres som W-2 inntekt, noe som betyr at føderale, statlige og Lokale skatter må holdes, samt Social Security og Medicare. Føderale skatter holdes vanligvis til en standard tilleggspris på 25. Salg. Salg av aksjen etter at opsjonene er utøvd, kan da rapporteres som en kort eller langsiktig gevinst eller tap. Den avsluttende aksjekursen i markedet på treningsdagen blir da kostnadsgrunnlaget som skal brukes når aksjene selges. Noen ansatte selger sine aksjer umiddelbart samme dag de trener dem, mens andre holder fast i dem i årevis. For eksempel gav Richardrsquos selskapet seg 1000 aksjeopsjoner til en utøvelseskurs på 18. Seks måneder senere utøver han aksjene på en dag da aksjekursen lukkes ved 30. Han må rapportere 12.000 inntekter på sin W-2 (30 minus 18 multiplisert med 1000 aksjer). Hans kostnadsgrunnlag for salget er 30. Han selger aksjen to år senere klokken 45, og må rapportere en langsiktig kapitalgevinst på 15.000. Finansielle planleggingskonsekvenser Aksjeopsjoner kan på mange måter påvirke en arbeidsgiveres personlige økonomiske situasjon. Inntekten realisert ved utøvelse og salg av aksjer kan gjøre en vesentlig forskjell i mengden av skatt som skyldes arbeidstakeren. Det er også ofte antatt at utøvelsen av aksjen så snart som mulig, og deretter venter minst et år for å selge for å kvalifisere seg til kapitalgevinster, er alltid den beste strategien. Dette er imidlertid ikke nødvendigvis tilfelle. Hvis aksjekursen avtar etter trening, kan den ansatte ende opp med å betale unødvendige skatter på sine opsjoner. Dette skyldes at de kunne ha utøvd og rapportert mindre inntekt da aksjen handlet til en lavere pris. For eksempel utøver John sin aksje på 35 per aksje når prisen er 50 og betaler kildeskatt på 15 per aksjeforskjell. Han holder på sine aksjer på den tiden og venter på at prisen skal stige. I stedet faller det til 40 aksjer de neste to årene. Hvis John hadde ventet å utøve sine aksjer, ville han bare ha betalt kildeskatt på 5 aksjer. Selvfølgelig, hvis han hadde solgt sine aksjer umiddelbart etter å ha trent dem, så ville han ha kommet ut lengst framover, men det er selvfølgelig ingen måte å forutsi aksjekursen. Manglende diversifisering Ansatte må også seriøst vurdere muligheten for å bli overkoncentrert i deres companyrsquos-lager. Dette kan være spesielt relevant hvis en ansatt også kjøper selskapets aksjer gjennom en annen avenue, for eksempel innenfor en 401k plan eller ESOP. De som kontinuerlig utøver og kjøper aksjer over tid, kan enkelt finne ut at en stor andel av investeringsporteføljene består av arbeidsgivere sine aksjer. Tidligere ansatte i slike selskaper som Enron, Worldcom, US Airways og United Airlines kan gi en mengde horrorhistorier som beskriver delvis eller totalt tap av bedriftens beholdninger innen en svært kort periode. Fordeler ved aksjeopsjoner Det er viktig å grundig forstå både fordelene og begrensningene til NQSOs ndash, de kan være til fordel for arbeidsgiveren så mye (eller flere, i noen tilfeller) som de ansatte. Med mindre annet er angitt, gjelder alle elementene som er oppført i denne delen for begge typer alternativer: Økt inntekt. Ansatte kan vesentlig øke sin inntekt over tid hvis aksjekursen øker ndash og ikke på arbeidsgiverkostnaden, fordi kostnaden for spredningen som ansatte mottar når de utøver sine opsjoner, bæres av det åpne markedet. Skatteutsettelse. Ansatte kan utsette utøvelse og salg til det er økonomisk forsvarlig at de kjøper opsjonene (før utløpsdatoen) og selger aksjene. Forbedret ansattes tenure og moral. Arbeidsgivere kan forbedre ansettelsesopphold, lojalitet og ytelse, og beholde en del av selskapets aksjer i ldquofriendlyrdquo hender. Skatteavdrag. Arbeidsgivere kan ta et skattefradrag for mengden av spredte ansatte som inntekt når de utøver sine opsjoner. Kapitalavkastning. Salg av aksjer er berettiget til langsiktig kapitalgevinster behandling hvis de holdes i mer enn et år. Ulemper med aksjeopsjoner Dårlig diversifisering. Medarbeiderne kan investere i aksjeporteføljer, og dermed øke sin finansielle risiko. Ingen garantier. Alternativer vil miste all sin verdi dersom aksjekursen faller under utøvelseskursen ndash, og denne muligheten bestemmes av det åpne markedet. Del prisfortynning. Utstedelse av aksjeopsjoner kan utvette aksjekursen på selskapets aksje. Kontantbehov for trening. Utøvelse av opsjoner kan kreve at ansatte skal komme opp med kontanter foran for å dekke handelen dersom et kontantløst alternativ ikke er tilgjengelig. For tidlig salg. Kontantløse aksjeøvelser frarøtter ansatte potensielle gevinst ved å kreve at de umiddelbart selger sine utøvede aksjer. Skatteproblemer. Utøvelse av opsjoner kan i mange tilfeller være en betydelig skattepliktig begivenhet, noe som kan flytte deltakeren til en høyere inntektsskattegruppe for året. Endelig ord Selv om mekanikken til ikke-lovbestemte aksjeopsjoner er relativt enkel i naturen, kan øvelsen i mange tilfeller ha betydelige økonomiske planleggingsforbedringer. Verdien av disse opsjonene kan påvirke størrelsen på en arbeidsgivers skattepliktig eiendom, og tidspunktet for salg og oppgaver bør nøye samordnes med andre økonomiske faktorer i employeersquos liv, for eksempel andre inntektskilder eller kommende fradrag som kan skrives av mot opsjonsinntekt. For mer informasjon om opsjoner, kontakt din HR-representant eller finansiell rådgiver.
No comments:
Post a Comment