En introduksjon til ukentlige alternativer I 1973 introduserte Chicago Board Options Exchange (CBOE) standardopsamlingsalternativene vi kjenner i dag. I 1977 ble putsettingen introdusert. De har vist seg å være svært populære som handelsvolum har vokst med en sammensatt årlig vekstrate over 25 mellom 1973 og 2009. Det er klart at investorer forstår alternativer, blir mer komfortable med dem og bruker dem i en rekke strategier. Weeklys: En ny klasse av alternativ I 2005, 32 år etter at innkjøpsalternativet ble innført, startet CBOE et pilotprogram med weeklys-alternativer. De oppfører seg som månedlige valg i alle henseender, for eksempel at de bare eksisterer i åtte dager. De blir introdusert hver torsdag, og de utløper åtte dager senere på fredag (med justeringer for helligdager). Investorer som historisk har hatt 12 månedlige utløp - den tredje fredag i hver måned - kan nå nyte 52 utløp per år. Investorinteressen i weeklyset har økt siden 2009, med gjennomsnittlig daglig volum ved utgangen av 2010 over 300 000 kontrakter. Dette kan ses i figuren under: Figur 1: Gjennomsnittlig daglig volum av weeklys. Kilde: Chicago Board Options Exchange (CBOE) Faktisk, i andre halvår 2010 økte volumet av indeksen weeklys til der de kontrollerte mellom 5 og 7 av deres underliggende indeksvolum på den tiden. Også i 2010 ble en populær handel fremstilt blant kunder innen detaljhandelskonto der de skrev dekket samtaler ved hjelp av weeklys. Hva kan du handle med ukentlige opsjoner Fra begynnelsen av 2011 var weeklysene tilgjengelige på 40 forskjellige underliggende verdipapirer, inkludert indekser og ETFer. Indekser for weeklys som er tilgjengelige inkluderer: CBOE Dow Jones Industrial Average Index (DJX) Nasdaq 100 Index (NDX) SampP 100 Index (OEX) SampP 500 Index (SPX) Populære ETFer for hvilke weeklys er tilgjengelige inkluderer: SPDR Gold Trust ETF GLD) iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) iShares Russell 2000 indeksfond (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR SampP 500 ETF (SPY) Finansiell utvalgssektor SPDR ETF (XLF) Mange populære aksjer har også weeklys tilgjengelig. Gitt investorinteressen i weeklys, er det svært sannsynlig at CBOE vil legge til enda flere verdipapirer. (Du finner en komplett liste over tilgjengelige ukentlige alternativer her: cboemicroweeklysavailableweeklys. aspx) Ukentlige alternativer Strategier Så hvilke strategier kan du implementere med ukentlige alternativer Vel, omtrent enhver strategi du gjør med de lengre daterte alternativene, bortsett fra nå kan du gjøre det fire ganger hver måned. For premium-selgere som liker å benytte seg av den raskt akselererende tid-forfallskurven i en alternativ siste uke i livet, er weeklysene en bonanza. Nå kan du få betalt 52 ganger per år i stedet for 12. Enten du liker å selge nakenpakker og samtaler, dekk, samtaler. kondorer eller noen annen type, de jobber alle sammen med weeklys som de gjør med månedsløpene - bare på en kortere tidslinje. Short-Term Advantage of Weeklys I tillegg til tre uker i uken, tilbyr weeklyset noe du ikke klarer å gjøre med monthlys: Muligheten til å lage en veldig kortsiktig innsats på en bestemt nyhet eller forventet plutselig prisbevegelse. La oss forestille oss den første uken i måneden, og du forventer at XYZ-aksjen skal flytte fordi deres inntjeningsrapport utløper denne uken. Mens det ville være mulig å kjøpe eller selge XYZ-månedsløpet for å kapitalisere på teorien din, ville du risikere tre uker premie i tilfelle at du er feil og XYZ beveger seg mot deg. Med weeklyset må du bare risikere en ukes verdi for premie. Dette vil potensielt spare deg for penger hvis du har feil, eller gir deg en fin avkastning hvis du er riktig. (Fra å velge riktig type lager for å sette stopper, lære å handle klokt, sjekk ut Day Trading Strategies For Beginners.) Selv om den åpne interessen og volumet av weeklys er store nok til å produsere rimelige budspørsmål. Den åpne interessen og volumet er vanligvis ikke så høye som de månedlige utløpene. Den kjente pinning-handlingen som finner sted i månedslys - hvor en aksje har en tendens til å svekke seg mot en strykpris på utløpsdagen - ser ikke ut til å skje så mye eller så sterkt med weeklyset. Kanskje det vil endres etter hvert som flere institusjoner går inn i det ukentlige markedet. (Forstå de virkelige kreftene som flytter prisene, er en del av å være en god handelsmann. Se Alternativ Spreads: Introduksjon.) Ulempen med uklare valg Det er et par negativer angående weeklys: På grunn av deres korte varighet og raske tidsforfall, har du sjelden tid til å reparere en handel som har beveget seg mot deg ved å enten justere streikene eller bare vente på en slags gjennomsnittsrevisjon i den underliggende sikkerheten. Selv om den åpne interessen og volumet er bra, er det ikke nødvendigvis sant for hver streik i den ukentlige serien. Noen streik vil ha svært store spredninger, og det er ikke bra for kortsiktige strategier. Bunnlinjen Weeklys er et annet verktøy i investorens verktøykasse. Som de fleste andre verktøy i den boksen, er de kraftige nok til å skape rask fortjeneste eller hurtige tap, avhengig av hvordan du bruker dem. Den gode nyheten er at hvis du handler månedlige alternativer i det hele tatt, har du allerede erfaring med weeklys, fordi den endelige uken i en månedlig er nesten identisk med hvordan en ukentlig oppfører seg - faktisk i løpet av den månedlige utløpsugen er de samme sikkerhet . Alle som har utviklet en utløpsdag (eller utløpsuge) - strategi, bruker nesten helt sikkert sin strategi med weeklyset nå. Disse samme investorene er uten tvil ivrige etter at flere symboler skal legges til den ukentlige linjen. (For mer om handelsstrategier, sjekk ut vår grunnleggende veiledning for valg.) En type kompensasjonsstruktur som hedgefondsledere vanligvis bruker i hvilken del av kompensasjonen som er resultatbasert. En beskyttelse mot tap av inntekt som ville oppstå hvis den forsikrede døde. Den navngitte støttemottakeren mottar. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. Av alle de kanadiske selskapene hvis aksjer handler på en børs, la jeg merke til at bare en håndfull av dem tilbyr alternativer (samtaler, setter). Hva er årsaken til dette Ikke å tilby opsjoner på sine aksjer tegne mer oppmerksomhet til aksjen selv Et selskap bør like det og dermed bør tilby alternativer trading. Så hvorfor tilbyr mange kanadiske selskaper ikke opsjonshandel jeg så på TSX (Toronto Stock Exchange). Ett selskap (RY, Royal Bank of Canada) har opsjoner på NYSE, men ikke på TSX. Så kanskje det har noe å gjøre med TSX-utvekslingen selv, spurte Feb 3 14 kl 21:35. For det første inneholder spørsmålet ditt et par falske lokaler: Alternativer i USA handler ikke på NYSE, som er en børs. Du må ha sett på en notering fra en opsjonsutveksling. Det er en rekke opsjonsutvekslinger i USA, og mens to av disse har NYSE i navnet, refererer det til NYSE i seg selv fortsatt til børsen. Bedrifter bestemmer seg vanligvis ikke selv om opsjoner vil handle for sine aksjer. Utvekslingen og andre markedsdeltakere (beslutningstakere) bestemmer om å skape et marked for dem. Toronto Stock Exchange (TSX) er også en børs. Det viser ikke noen alternativer. Hvis du vil se kanadiske børsnoterte opsjoner på aksjer, ser du på feil sted. Neste, ja, RY har oppført alternativer i Canada. Her er det noe. Visste du om Montreal Exchange (MX). MX er en del av TMX-konsernet, som eier både Toronto-børsen (TSX) og Montreal Exchange. Du finner mange kanadiske aksje - og indeksopsjoner på MX. Hvis du har en opsjonshandelskonto med en anstendig kanadisk megler, bør du ha tilgang til handelsalternativer på MX. Til slutt, selv om du vurderer eksistensen av MX, finner du fremdeles at mange kanadiske selskaper ikke har noen opsjoner som er oppført. Bare: mindre og eller færre likvide aksjer har ikke nok etterspørsel etter alternativer, slik at alternativene utveksling av markedsførere ikke tilbyr noe. Det er ikke kostnadseffektivt for dem å skape et marked der det blir svært få deltakere. besvart 3. februar klokken 23:40 Korporasjoner blir fjernet fra opsjonsmarkedet. De kan ikke tillate eller forby andre fra å handle dem, uansett lokale lover. Ingen nasjonal opsjonsmarkedet er like flink som USAs. Faktisk har de fleste land ikke engang opsjonshandel. Noen vil ikke engang tillate alternativer, men heller alternativlignende derivater. Finans i Canada er mye strengere regulert enn USA. Denne primeren på kanadisk valgbarhet viser hvor mye. Selv om amerikanske rettigheter er strenge, er kvotene langt mindre restriktive, slik at et svært flytende, lite selskap også kan inkluderes der det vil bli utelukket i Canada for å mislykkes i topp 25-regelen. besvart feb 3 14 kl 23:28 Ditt svar 2017 Stack Exchange, IncWeekly Options Underliggende utgaver Aksjer av berettiget aksje. Enheter av kvalifiserte børsnoterte fond. Kvalifiserbar for opsjonsnotering, som bestemt av kvalifikasjonskriteriene fastsatt av Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC). Kvalifikasjonskriterier Underliggende problemer må oppfylle strenge krav til kvalifikasjon, inkludert tilstrekkelig likviditet og markedsverdi. Enhetsavtale Multiplikator En kontrakt representerer 100 aksjer (kan justeres for aksjesplittelser, distribusjoner, etc.) En kontrakt representerer 100 enheter i en børsnotert fond (kan justeres for aksjesplittelser, distribusjoner, etc.) Utløpssyklus Kontrakter er notert for handel på åpent på torsdager, forutsatt at det er en virkedag. Hvis det ikke er en virkedag, vil notering oppstå den første foregående virkedagen. Minste svingning av opsjonsprinsippet Alternativer prissatt under C0.10 C0.01 Alternativer prissatt til C0.10 eller mer C0.05 Premien per kontrakt er oppnådd ved å multiplisere sitatet med 100 (f. eks. Sitat på C2,75 ganger 100 C275). For mer informasjon om penny trading, se sirkulær 093-16. Strike-priser Minst fem strike-priser bracketing den nåværende underliggende markedsprisen. Kontraktstype Siste handelsdag Utløpsdag. Utløpsdag Enhver av de fem fredager som følger opplysningsugen på opsjonen, som er en virkedag, men som ikke er en utløpsdag for andre opsjoner som allerede er oppført på samme underliggende. Hvis en slik fredag ikke er en virkedag, er utløpsdagen den første foregående virkedagen som ikke er en utløpsdag for andre opsjoner som allerede er oppført på samme underliggende. Posisjonsrapporteringsterskel 250 opsjonskontrakter. 500 kontrakter på samme side av markedet, i alle kontraktsmåneder kombinert. Posisjonsgrense Informasjon om stillingsgrenser kan fås fra Bourse da de er gjenstand for periodiske endringer. Se Omsendelser. Prisbegrensning En handelsstopp vil bli påkalt i forbindelse med utløsningen av strømbrytere på de underliggende problemene. Via det kanadiske derivat Clearing Corporation (CDCC). Via CDS Clearing and Depository Services Inc. den tredje virkedagen etter utøvelsesdagen. Handels tid 9:30 til 4:00 p. m. Den vanlige sesjonen åpner klokken 9:30. Hver opsjonsklasse vil da åpne for handel når en handel skjer på sitt underliggende problem på en anerkjent kanadisk utveksling. Hvis ingen slik handel ennå har skjedd, vil opsjonsklassen åpnes for handel klokken 09:35. Clearing Corporation Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC). Handelsprosedyrer Opplysningene i dette dokumentet er kun til orientering og skal ikke tolkes som juridisk bindende. Dette dokumentet er et sammendrag av produktspesifikasjonene som er angitt i Bourse de Montral Inc. s regler. Mens Bourse de Montral Inc. forsøker å holde dette dokumentet oppdatert, garanterer det ikke at det er fullstendig eller nøyaktig. Ved uoverensstemmelser mellom opplysningene i dette dokumentet og Bourse-reglene, vil sistnevnte ha forrang. Børsens regler må konsulteres i alle tilfeller angående produktspesifikasjoner.
No comments:
Post a Comment